国金证券：电力设备与新能源行业研究：美国光伏迎利好，AIDC不惧高，风机中标价维持强势

AIDC：本周AIDC板块情绪持续高涨；服务器散热厂商奇鋐公布2025年第二季度业绩，单季度业务创历史新高；服务器集成商鸿海精密发布2025年第二季度业绩，超市场预期。 风电：大唐1.65GW项目中标均价维持高位，看好下半年风机价格上涨持续性，重申看好风电板块长周期景气反转，首推整机；东方电缆披露半年报，存货、合同负债高增，在手项目陆续交付，下半年业绩有望加速释放。 光伏&储能：美国IRS更新关于清洁能源税收抵免中“项目开工”要求指引，严苛程度有所宽松，利好美国各类型光伏项目需求，带动相关美股大涨，关注A股相关标的：阿特斯、阳光电源；中国华电20GW年度组件框采将于8月19日开标，预计龙头企业或普遍基于“不低于成本价”原则投标，从而形成组件端“成功顺价”的积极催化。 电网：1）国网发布25年计量设备第2批招标公告，电表招标1746万只，同比+12.4%，智能融合终端（集中器）首次招标43万只，预计批次总金额约50亿元，看好25年国网第三批电表新标准招标、价格修复带动招标金额超预期；2）Q2思源电气业绩同比+61%，符合预期，H1海外收入同比+89%，看好25H2海外订单加速转化为收入，