开源证券：乐鑫科技（688018）-公司信息更新报告：2023Q3业绩同比稳增，看好产品矩阵拓展

乐鑫科技(688018)2023Q3业绩同比稳增，产品矩阵拓展助力营收增长，维持“买入”评级公司发布2023三季报公告，2023前三季度实现营收10.27亿元，同比+8.18%；归母净利润0.87亿元，同比+3.96%；扣非净利润0.68亿元，同比+6.57%；毛利率40.75%，同比+0.71pcts。2023Q3单季度实现营收3.60亿元，同比+7.29%，环比+3.18%；归母净利润0.23亿元，同比+9.85%，环比-32.51%；扣非净利润0.14亿元，同比-0.86%，环比-49.51%；毛利率40.58%，同比+0.85pcts，环比-0.39pcts。受下游客户业务下滑影响，我们下调盈利预测，预计2023/2024/2025年归母净利润为1.29/2.18/3.33亿元（前值为1.41/2.29/3.56亿元），预计2023/2024/2025年EPS为1.60/2.70/4.13元（前值为1.75/2.85/4.42元），当前股价对应PE为60.9/36.0/23.5倍，我们看好公司产品矩阵拓展带来的成长动力，维持“买入”评级。芯片营收同比增长较快，库存水位持续下降，