山西证券：多利科技（001311）-23Q3业绩符合预期，一体化压铸业务快速推进

多利科技(001311)事件描述2023年10月31日，公司发布2023年三季度报告：2023年前三季度实现营业收入27.46亿元，同比+14.85%；归母净利润3.87亿元，同比+22.86%；扣非归母净利润3.74亿元，同比+19.62%。其中，Q3实现营业收入10.12亿元，同比+0.18%，环比+11.48%；归母净利润1.39亿元，同比+6.33%，环比-1.49%；扣非归母净利润1.37亿元，同比+6.49%，环比+1.29%。事件点评公司23Q3营收同比微增，毛利率环比有所下滑。公司23Q3实现营业收入10.12亿元，同比+0.18%，环比+11.48%。公司核心客户特斯拉于Q3进行产线升级，工厂停工，或为公司Q3营业收入同比微增的主要原因。公司Q3单季度毛利率为23.69%，同比+0.64pct，环比-2.96pct，环比下滑我们认为或与收入结构发生变化有关（Q2毛利率较高的出口业务收入占比较高）。Q3期间费用率为6.64%，同比+1.26pct，环比+0.16pct，其中销售、管理、研发、财务费用率分别为0.24%/2.29%/4.42%/-0.32%，同比分别-0.