开源证券：行业点评报告：全面看多通信板块

国家出台多项政策促进经济发展，通信板块长期受益 2024年9月24日开始，国家陆续发布如下调存款准备金率、降低存量房贷利率等多项宽松政策，我们认为政策组合拳有望促进宏观经济长期稳定向好。通信行业是数字经济的核心组成部分，宏观经济的复苏向好有望驱动数字经济提速发展。运营商是AI数字经济排头兵，光模块、光器件、光纤光缆、AIDC、液冷设备、交换机、服务器等共同构筑了AI智算中心的核心底座，大型PLC、SCADA等国产工业软件是新型工业化自主可控的基石，T/R芯片、相控阵天线、激光通信等是卫星互联网的关键载荷，海缆是通信新能源的重要部分，数字经济的提速发展有望带动各大细分板块实现长期成长。 国内外大模型持续迭代，AI算力成长空间广阔 北京时间2024年9月13日，OpenAI发布新一代o系列模型o1以及o1-mini，我们认为早期AI大语言模型性能提升主要凭借Scalinglaw，而本次o1系列模型问世，代表着模型能通过RL在除开训练侧之外的推理侧，引入思维链等新技术的方式提升模型的性能，为科学、数学、编码等专业领域提供更准确的答案，或是生成式AI发展的重要拐点。2024年9月24日，字节跳