东吴证券：沪光股份（605333）-核心客户放量，2024一季度业绩改善明显

沪光股份(605333) 投资要点 产能利用率提升，公司净利润改善明显：1）2023Q4公司实现营收16.36亿元，同环比分别为+72.1%/+71.3%；23Q4实现归母净利润0.77亿元，同环比分别+217.6%/+319.6%；23Q4实现扣非归母净利润0.72亿元，同环比分别+249.6%/+398.6%。核心客户上汽大众23Q4产量为36.8万辆，同环比分别+3%/+8%；理想23Q4产量为13.7万辆，同环比分别+166.9%/+32.1%；问界23Q4产量为6.6万辆，同环比分别为+112.5%/+329.2%。公司Q4集中确认0.38亿元存货跌价损失及合同履约成本减值（23Q3为0.01亿元，22Q4为-0.11亿元），影响Q4当期业绩表现。2）2024Q1公司实现营业收入15.33亿元，同环比分别+134.1%/-6.3%；Q1实现归母净利润1.01亿元，同环比分别+504.6%/+31.2%；Q1实现扣非归母净利润为0.95亿元，同环比分别+443.1%/+23.1%。核心客户上汽大众24Q1产量为25.1万辆，同环比分别+7.7%/-31.7%；问界24Q1产量为