国联证券：电力设备：新能源撬动全球电网需求 欧盟绿政加速电力设备出海

行业变化：11月24日，依据财联社新闻，欧盟委员会将制定一项5840亿欧元（约人民币4.55万亿元）的计划，聚焦于电网升级。我们观察到此规划最早提出在“Fitfor55”时期，当时投资数额为5544亿欧元，在2022年5月欧盟委员会发布“REPowerEUPlan”提出增加至5838亿欧元。欧盟多次提出该大规模电网投资的说法，表明欧盟电网面临的老旧更新、新能源装机并网需扩容两方面压力日益增加，因欧洲本土扩产缓慢，我国电力设备技术成熟度高，出海逻辑有望进一步强化。5840亿欧元从何而来，观欧盟绿政演变欧盟绿政演变：欧盟绿色政策体系核心为实现2030年温室气体排放量降低55%。“Fitfor55”通过设立一揽子计划和法对《欧洲气候法案》补充。俄乌冲突后，欧洲对俄实现能源脱钩孕育而生“REPowerEU”计划。核心为2030年可再生能源占比从40%提升至45%，因此风电、光伏、氢能电解槽2023年装机分别为510、592、65GW，相对“Fitfor55”标准中分别提升41GW、62GW、21GW，电网投资由5544亿欧元提升至5838亿欧元。从能源价格角度观察欧盟绿政变化：欧洲绿色协议推动