华西证券：电力设备与新能源行业周观察：储能发展趋势明确，风光大基地项目有望持续推进

1.新能源汽车宁德&亿纬获宝马百亿欧元46电芯生产需求合同我们认为：全球电动化趋势明确，技术升级为电动车加速渗透的主引擎。本次宝马向宁德时代和亿纬锂能授予超过百亿欧元的46电芯生产需求合同，充分说明大圆柱电芯产品性能和两家供应商的全球化供货能力获得认可，该项目的顺利实施将有助于未来两家公司与宝马建立长期稳定的合作关系，加速大圆柱电芯产品放量。此外，特斯拉、松下、LG和三星SDI等企业也积极布局4680等大圆柱电池技术，有望带动动力电池技术迭代革新。在锂电材料方面，大圆柱电池有望带动高镍正极、硅碳负极、补锂剂、碳纳米管、LiFSI等主辅材渗透率/用量提升，各环节相关企业有望受益。核心观点：新能源汽车短期高景气度恢复趋势逐步确立，中长期高成长逻辑主线不变，全球电动化实现共振，新能源汽车将进入加速渗透阶段。持续看好：1）国内新能源汽车恢复高景气度态势，电池端原材料价格影响向下游传导+下半年材料成本下降，有望迎来量利修复；2）制造工艺、电池结构、化学材料等多个方面的技术升级，带来包括电池端在内的多环节机遇，具备技术领先优势的企业将加固自身护城河；3）快充性能需求提升，有望带动负极材料、CNT导