东海证券：电子行业周报：英伟达H20恢复对华供应，台积电中期业绩超预期

投资要点： 电子板块观点：英伟达宣布对中国的特供芯片H20恢复销售，同时AMD也恢复MI308的对华出售，短期内国内市场算力短缺问题将得到阶段性缓解，长期看国内AI芯片自主可控进展提速仍是大势所趋；台积电2025Q2营收同比增长44.4%，净利润同比大涨60.7%，7nm及以下制程营收占比74%，高性能计算营收环比增长14%，预计2025全年营收同比增速近30%；IDC数据显示2025Q2全球智能手机出货同比增长1%，中国智能手机出货同比下滑4%；当前电子行业需求处于温和复苏阶段，建议关注AIOT、AI驱动、设备材料、消费电子周期筑底板块四大投资主线。 英伟达宣布对中国的特供芯片H20恢复销售，并将为中国推出新的完全兼容的NVIDIARTXPROGPU；AMD恢复MI308对华出售。2025年4月，美国商务部颁布新的对华芯片禁令，这道禁令使得英伟达在此前禁令背景下特供中国的“阉割版”芯片H20也被禁售，对此，英伟达在2025年第一财季财报发布时宣布一季度计提了H20相关的45亿美元损失，并预计第二财季还将损失80亿美元营收。英伟达CEO黄仁勋此前公开表示对特朗普政府的芯片制裁措施表示反