国金证券：电力设备与新能源行业研究：情绪波动vs.强基本面趋势，板块布局机会再现

子行业核心周观点新能源：前期预期充分且几无实际影响的海外信息扰动+市场风格切换导致的情绪波动，vs.硅料供应放量+年底抢装需求释放驱动的基本面高景气趋势，板块再现类似今年4月的股价黄金坑，建议积极布局，继续重点看好：储能、一体化龙头、alpha硅料、设备、高景气辅材等方向。电力设备与工控：1）电网：6月以来投资加速，重点项目与核心设备招标落地，Q3迎来订单及业绩拐点，推荐配电变节能改造、南网、电表、特高压、配网数字化等赛道。2）工控：静待需求回暖，内外扰动因素下替代外资进程继续加速，看好工控板块龙头与下游结构性增长机遇，关注人形机器人配套伺服电机需求弹性。氢能与燃料电池：系统装机创历史新高，四季度FCV放量确定性强；FCV车型目录新系统厂商频现，产业热度高涨，利好燃料电池系统及核心零部件企业；非示范城市群推广积极性强，青岛从氢气补贴、路权多角度推动FCV发展。本周重要行业事件新能源：欧委会公布反强迫劳动立法草案；德国计划启动1.5GW光伏项目“危机招标”；宁夏发布自治区十四五能源规划，2022-25年计划新增光伏装机18.7GW；亚洲硅业青海二期4万吨硅料新产能首批产品出炉；通威金堂二