东吴证券：机械设备行业跟踪周报：顺周期看好工程机械&叉车内需复苏；硬科技看好半导体设备平台化整合加速&人型机器人持续催化

1.推荐组合：北方华创、三一重工、中微公司、恒立液压、中集集团、拓荆科技、海天国际、柏楚电子、晶盛机电、杰瑞股份、浙江鼎力、杭叉集团、迈为股份、先导智能、长川科技、华测检测、安徽合力、精测电子、纽威股份、芯源微、绿的谐波、海天精工、杭可科技、伊之密、新莱应材、高测股份、纽威数控、华中数控。 2.投资要点： 【工程机械】2月小松挖机开工小时数同比+100.7%，看好国内工程机械超预期复苏2025年2月中国地区小松挖掘机开工小时数为56.8小时，同比增长100.7%，1-2月合计开工小时数122.8，同比增长13.4%，中大挖是小松在国内份额的主要支撑，开机小时数同比增长反映中大挖景气度有所回暖，这也与1-2月以来我国中大挖销量持续复苏相互验证。2025年2月挖机销量19270台，同比增长52.8%。其中国内2月销售挖掘机11640台，同比+99.4%，装载机内销4505台，同比增长63%。扣除春节影响，1-2月国内挖机/装载机累计销量同比分别增长51.4%/26.2%，远超年初市场预期（市场预期25年挖机内销增速5%-10%）。我们判断挖机销量超预期好转主要系：①存量需求更新替换：上一轮