安信证券：杭可科技（688006）-业绩增速亮眼，看好海外订单持续放量

杭可科技(688006)事件：公司发布2023年三季报，2023前三季度实现收入33.09亿元，同比+19.52%；实现归母净利润7.14亿元，同比+87.96%；实现扣非归母净利润6.96亿元，同比+93.67%。单Q3实现收入11.88亿元，同比+46.07%；实现归母净利润2.38亿元，同比+71.98%；实现扣非归母净利润2.32亿元，同比+70.74%。核心观点：业绩增速亮眼，看好海外订单持续放量。9995633612023年前三季度，公司收入端实现同比增速19.52%，利润端实现同比增速87.96%，利润增速高于营收，系高毛利海外业务占比提升带动综合毛利率回升，同时公司费用管控良好。展望未来，海外电池厂扩产趋势延续，公司作为具备出海能力的锂电后道设备龙头，有望率先受益。盈利能力持续修复，费用管控良好。2023Q1-Q3公司毛利率为39.43%，同比+6.24pct；净利率为21.57%，同比+7.85pct。盈利能力持续回升系：①公司收入结构持续优化，高毛利的海外订单逐渐确认收入，2023H1海外业务同比增速246.20%；②费用管控良好，2023Q1-Q3公司期间费用率为