财通证券：中联重科（000157）-高机分拆上市进程加快，打造业绩增长新引擎

中联重科(000157)核心观点事件：公司发布分拆所属子公司湖南中联重科智能高空作业机械有限公司重组上市的预案公告。路畅科技拟向中联高机的29名股东发行股份购买其持有的中联高机100%股权，并向不超过35名特定对象发行股份募集配套资金，进而实现中联高机的重组上市。募资投向墨西哥项目，高机出海再下一城。本次公司拟分拆所属子公司中联高机重组上市，方案包括路畅科技发行股份购买资产和路畅科技发行股份募集配套资金两部分。交易完成后，中联高机将成为路畅科技全资子公司，中联重科仍为路畅科技的控股股东。本次最终交易价格94.24亿元，发行价格23.89元/股，并拟向不超过35名特定对象发行股份募集配套资金，募集资金总额不超过33.5亿元，实现中联高机的重组上市。本次发行股份募集配套资金扣除发行费用后拟用于补充路畅科技和中联高机流动资金或偿还债务、墨西哥生产基地建设项目等项目；其中10亿元用于墨西哥生产基地建设项目，实现臂式和剪叉式高空作业机械产品海外本地化生产，促进公司产品在美洲地区市场规模的持续增长；项目建成后，预计将达到年产15700台高空作业机械产品的生产能力。业绩对赌彰显信心，高机业务增长前景