开源证券：吉宏股份（002803）-公司信息更新报告：2023Q3归母净利润+57.4%逼近业绩预告上限，坚持“数据为轴，技术驱动”锤炼长期竞争力

吉宏股份(002803)事件：2023Q3归母净利润+57.4%，逼近先前业绩预告上限公司发布三季报：2023Q1-Q3实现营收49.31亿元（+25.3%），归母净利润3.21亿元（+61.4%），其中单2023Q3实现营收17.86亿元（+35.8%），归母净利润1.31亿元（+57.4%），利润端逼近先前业绩预告上限。考虑东南亚消费恢复向好，我们上调2023-2024年盈利预测并维持2025年不变，预计公司2023-2025年归母净利润为4.40（+0.37）/5.59（+0.17）/6.88亿元，对应EPS为1.16（+0.10）/1.48（+0.05）/1.82元，当前股价对应PE为16.8/13.2/10.7倍，维持“买入”评级。跨境电商业务表现良好拉动盈利水平，同时销售费用率较快提升分业务看，（1）跨境电商：公司主要销售区域RCEP协议地区延续复苏趋势，目标消费者购买力提升，此外数字化驱动战略持续提升业务效率；（2）包装：集团精细化管理背景下，业务运营效率、盈利能力均提升；（3）其他：广告业务预计延续收缩战略，SaaS服务平台预计尚处推广期仍未产生正收益。盈利能力方面，2