财通证券：建筑材料行业投资策略周报：地产政策继续发力 销售数据回暖助力产业链估值修复

核心观点消费建材：地产重磅政策接踵而至，销售端和竣工端呈现回暖迹象，关注产业链龙头估值修复。下半年以来，地产政策无论从需求端销售端，还是供给端都在进一步加速放松，受消费者信心和地产融资端影响，地产数据还未全面出现好转，但8月竣工端数据跌幅有所收窄，9月销售数据已出现回暖。且节前地产重磅政策接连发布1）阶段性放宽部分城市首套房贷款利率下限；2)居民换购住房可享个税退税优惠；3）再次下调公积金贷款利率，政策的积极发布有利于恢复销售者信心，支撑销售数据回暖，9月TOP100房企实现单月销售操盘金额5709.6亿元，环比增长10%，同比降低25.4%，降幅较前几月有进一步收窄。综合来看，地产积极政策的持续出台叠加保交楼政策的逐步落地，一方面有助于加速地产需求复苏和烂尾楼竣工，从而支撑产业链需求；另一方面，虽然保交楼政策出台到落地见效存在一定时滞，但短期内对消费者及投资者信心修复有一定帮助，建议关注PPR零售龙头伟星新材、板材龙头兔宝宝和国产涂料龙头三棵树。新材料：玻纤价格处于底部，关注传统旺季带来需求释放；碳纤维航空领域需求落地在即，国产替代再下一城；铝箔终端电动车产销依旧景气，龙头扩产迎景气