德邦证券：建筑材料周观点：地产政策再现积极信号，板块修复可期

周观点：根据克尔瑞数据，9月百强房企单月销售操盘金额5709.6亿元，环比增长10%，同比下降25.4%，降幅较前几月收窄；重点30大中城市成交面积环比下降4%，同比下降29%。地产需求实际恢复依旧缓慢，而政策端中央及地方需求端政策力度有望加码，9月29日，央行、银保监会决定阶段性调整差别化住房信贷政策；9月30日，财政部、税务总局发文，对出售自有住房并1年内购房的纳税人，售房已缴个税予以退税优惠；10月1日起，下调首套个人住房公积金贷款利率0.15个百分点，5年以下（含5年）和5年以上利率分别调整为2.6%和3.1%。我们认为，在政策强催化下，地产有望逐步触底企稳，尤其一线及强二线城市市场或持续修复，而前期深度调整后的建材板块显现高风险收益性价比，一方面旺季迎来季节性恢复，水泥、玻璃、消费建材等需求环比有所好转；另一方面，地产链将迎来从政策到实际需求落地的阶段，行业最难的时刻已过去，优质消费建材龙头仍具有α特征，抗风险能力突出，建议关注东方雨虹、伟星新材、青鸟消防、兔宝宝等；同时关注旗滨集团，浮法生产线冷修增多，供给收缩行业迎来或触底，其成长业务逐步释放弹性；其次，关注差异化发展的光