德邦证券：澳华内镜（688212）-23年三季报点评：Q3符合预期，AQ300装机有望加速恢复

澳华内镜(688212)投资要点事件：公司发布2023年第三季度业绩，2023前三季度实现营收4.3亿（+52.7%），归母净利润4519万（+426.5%），扣非归母净利润3727万（+752.7%）；2023Q3实现营收1.4亿（+23%），归母净利润711万（+102.2%），扣非归母净利润394万（+40.4%）。Q3收入符合预期，股权激励夯实长期发展信心：受反腐影响，Q3收入增速有所承压，23年单三季度毛利率74.3%，环比二季度76.36%有所下滑。单季度销售、研发费用率分别为39.2%（同比+13pct）、26.2%（同比+6pct），归母净利润711万，环比二季度为2153万有所下降。2023年10月13日，公司发布2023年限制性股票激励计划（草案），设定业绩考核目标A：24-26年收入9.9/14/20亿，对应增速50%/41%/43%；利润目标1.2/1.8/2.7亿，对应增速50%/50%/50%(23年以22年股权激励业绩考核目标A为基数测算，剔除股份支付费用），持续释放中长期高速增长信号。AQ300上市有望持续驱动公司市占率提升：AQ300上市后当前临床反馈