中泰证券：康龙化成（300759）-收入持续稳健，生物性资产价值变动扰动利润

康龙化成(300759)投资要点事件：2023年07月28日，公司发布2023年中报业绩预告。2023H1公司拟实现营业收入55.62-57.01亿元，同比增长20-23%；归母净利润7.67-7.96亿元，同比增长31-36%；扣非归母净利润7.34-7.68亿元，同比增长8-13%；经调整Non-IFRS归母净利润9.10-9.50亿元，同比增长12-17%。收入持续稳健，生物性资产价值变动扰动利润。取业绩预告中枢，预计2023H1营业收入56.31亿元（+21.5%），归母净利润约7.82亿元（同比+33.5%），扣非净利润约7.51亿元（同比+10.5%），经调整Non-IFRS归母净利润约9.30亿元（同比+14.5%）。其中预计2023Q2营业收入29.07亿元（+14.8%），归母净利润约4.33亿元（同比+28.8%），扣非净利润约4.04亿元（同比+9.5%），经调整Non-IFRS归母净利润约4.92亿元（同比+9.8%），我们预计收入增长稳健，利润略有波动主要系：①2023H1海外运营成本受欧美通货膨胀及处早期投入阶段的影响继续有所提高，带来成本端的压力；②202