国联证券：电力设备与新能源：“双反”关税停征，对美出口有望快速恢复

行业事件:2022年6月，美国政府宣布暂停对来自东南亚四国的电池组件征收“双反”关税。此前反规避调查为光伏出口蒙上一片乌云2月，美国本土组件制造商AuxinSolar要求美商务部（DOC）对东南亚的电池和组件厂商进行反规避调查。5月，DOC相继发布反规避备忘录和强制受访名单，其中包含天合光能、阿特斯、晶科能源、隆基绿能等在东南亚四国拥有电池组件产能的龙头企业。我们认为反规避调查直接影响组件厂商对美订单的发货意愿，而根据美国太阳能产业协会(SEIA)调查数据显示，自“双反”调查以来，近75%的美国太阳能公司已经推迟或取消了太阳能组件交付，近80%的光伏组件进口停滞，大量项目处于暂停状态。乌云已散，组件对美出口有望快速恢复根据美国白宫预计，22-23年光伏在每年新增装机中占比将超过50%，但美国商务部反规避调查直接影响了美国光伏装机正常发展，因此2022年6月，拜登签署总统令，对来自东南亚四国的电池组件免收两年“双反”关税。2022年7月，DOC提出《最终规则》，并引入额外限定条件，即免征关税的组件必须在美国境内使用，使用到期日是总统免除“双反”关税结束的180天后，我们认为该限定条件难以