中航证券：军工行业周报：从DeepSeek和Palantir火热再看军事智能化

全年观点请关注2025年军工投资策略《今朝更好看》。 短期而言，军工行业三方面积极因素： ①“十四五”收官之年，延迟订单有望实现恢复补偿式增长； ②下月即将召开的两会期间，国防开支预算即将公布，全球大变局下军费投入或将难降； ③低空经济、商业航天等战略新兴产业有望成为两会热议话题，并持续推动支持政策推出和产业进度加速。 本周，国防军工（申万）（+5.10%），在31个行业中排名第6。从军工行业内部表现来看，低空经济、军事智能化相关个股表现较好。 2月5日，根据新华社消息，中央中央军委主席习近平日前签署命令，发布新修订的《军队装备科研条例》，自2025年3月1日起施行。条例中明确要推动构建自主创新、自主研制、自主可控与开放交流相结合的发展新格局，加快实现装备科研自立自强；坚持创新驱动，落实装备建设转型要求。“创新”层面真正实现“自主”，将成为军队装备科研重要关注点和发力点，一方面或将影响部分“非实质创新”和“非实质自主”项目，一方面或将加大对自主创新的鼓励支持力度。 我们认为，面向新的战场形态和战争形式，军事智能化已成为武器装备研发设计、发展新质战斗力、提升战场决策效率和作战效能的必经路