开源证券：保利发展（600048）-公司信息更新报告：销售单月下降累计增长，土储结构持续优化

保利发展(600048)经营管理能力优秀的龙头央企，维持“买入”评级保利发展发布2023年7月销售简报。公司1-7月累计销售保持增长，行业龙头地位稳固，上半年营收利润双增长，投资拿地积极，融资渠道畅通，资金优势明显，将持续受益于宽松地产政策及行业格局优化，看好公司未来市占率持续提升。我们维持盈利预测，预计2023-2025年公司归母净利润分别为237.4、284.2、325.3亿元，EPS分别为1.98、2.37、2.72元，当前股价对应PE估值分别为7.1、5.9、5.2倍，维持“买入”评级。销售单月下降累计增长，销售龙头地位稳固2023年7月，公司实现签约面积178.65万平方米，同比下降13.65%；实现签约金额310.02亿元，同比下降6.06%，环比下降22.80%。2023年1-7月，公司实现签约面积1561.73万平方米，同比增长3.14%；实现签约金额2678.23亿元，同比增长10.12%，持续保持克而瑞销售榜首位置；销售均价17149元/平米，同比增长6.8%。拿地权益占比较高，土储结构持续优化继6月斥资385亿元拿下23宗地块后，公司7月在上海、广州、杭州等核心城