中银证券：领益智造（002600）-盈利能力显著提升，新业务布局亮点多

领益智造(002600)公司发布2023年半年度报告。消费电子业务毛利率提升较多，新品类进展良好；汽车和光伏储能业务保持高速增长，未来增长空间大。维持买入评级。支撑评级的要点上半年公司业绩增幅较大。2023H1公司营收152.89亿元，同比+3.3%，归母净利润12.48亿元，同比+159.3%；扣非归母净利润10.73亿元，同比+129.8%；毛利率20.5%，同比+2.4pcts；净利率8.2%，同比+4.9pcts。2023Q2营收80.74亿元，同比+4.3%/环比+11.9%；归母净利润6.01亿元，同比+233.1%/环比-7.1%；扣非归母净利润6.45亿元，同比181.0%/环比+50.9%；毛利率20.5%，同比+1pct/环比持平。净利率7.4%，同比+5.1pcts/环比-1.5pcts。毛利率提升、汇兑损益等是上半年业绩增长原因。消费电子业务毛利率获较大提升，新增品类看点较多。2023H1公司消费电子业务收入134.73亿元，同比-2.0%；毛利率21.68%，同比+3.5pcts。XR、折叠屏、人形机器人等领域进展颇多。XR方面，公司为全球头部客户提供软质功能