中银证券：电力设备与新能源行业8月第4周周报：光伏“反内卷”持续，新能源汽车旺季来临

新能源汽车方面，随着新车型发布带来的产品力提升以及销售旺季到来，我们预计2025年国内新能源汽车销量有望保持高增，带动电池和材料需求增长。新技术方面，固态电池产业化趋势明确，先导智能在互动平台表示已成功输出量产级固态电池整线方案，后续关注固态电池相关材料和设备企业验证进展。光伏方面，中央经济工作会议明确提出综合整治“内卷式”竞争，中央财经委员会明确将依法依规治理企业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出。本周，工信部等召开光伏座谈会，继续聚焦行业“反内卷”。光伏板块催化在于实际产能推出时间及规模，继续重点关注供给侧强催化的硅料环节和BC、贱金属新技术方向。维持行业强于大市评级。 本周板块行情：本周电力设备和新能源板块上涨2.28%，其中工控自动化上涨3.84%，新能源汽车指数上涨3.69%，光伏板块上涨3.39%，发电设备上涨2.79%，核电板块上涨2.69%，锂电池指数上涨2.45%，风电板块上涨0.50%。 本周行业重点信息：新能源车：乘联分会：新一批补贴资金到位后，各地以旧换新补贴陆续重启，预计8月新能源零售可达110万左右，渗透率有望再创新高至56.7%。东风