浙商证券：轻工行业周报：确定性优选包装必选，传统轻工无需过忧，维达、菲莫发布业绩

家居：优质消费资产估值已至底部，积极布局Q3业绩承压拖累板块表现，但对后续不必过分悲观。本周家居板块调整较多，主要影响因素为：（1）疫情扰动及家居龙头Q3业绩普遍环比降速；（2）地产数据修复不及预期。但当前板块估值已处于历史极低分位，欧派和顾家开展回购强化信心。后续我们认为不必过分悲观：（1）保交付逐步取得成效，部分企业2B大宗订单迎来复苏，看好后续传导至零售端。（2）家居公司Q3业绩受高温天气+多地散点疫情影响，但龙头仍然保持高于行业的成长。（3）中长期来看，欧派家居（整装大家居+整家定制2.0）、顾家家居（融合大店+零售运营改革）在行业中份额的持续提升确定性仍然较强，大跌之际推荐布局。同时关注弹性标的首选敏华控股（8X）、喜临门（15X）、索菲亚（10X）、志邦家居（12X）、慕思股份（17X）。本周其他事项：皮阿诺携手保利，成为家居领域第一家地产系企业。皮阿诺拟向保利资本转让公司20%股份，转让后预计保利持股公司比例达24.18%，仅次于实控人董事长（31%）。后续保利订单将持续导入帮助公司toB业绩增长并伴随品类扩张，同时在C端帮助皮阿诺进行改革和赋能。必选消费：维达、菲莫发布