财通证券：建筑材料行业投资策略周报：碳纤维细分领域景气超预期 龙头业绩超预期下估值提升

核心观点消费建材：政策加码进行时，关注产业链龙头估值修复。下半年以来，地产政策无论从需求端销售端，还是供给端都在进一步加速放松，受消费者信心和地产融资端影响，地产数据还未全面出现好转，从库存数据看，根据克而瑞数据显示10月上旬的成交表现整体成交或与9月持平亦或是小幅微降，狭义库存整体延续稳中有增走势，去化周期则会延续增势，但8月竣工端数据跌幅有所收窄。综合来看，地产积极政策的持续出台叠加保交楼政策的逐步落地，一方面有助于加速地产需求复苏和烂尾楼竣工，从而支撑产业链需求；另一方面，虽然保交楼政策出台到落地见效存在一定时滞，但短期内对消费者及投资者信心修复有一定帮助，建议关注PPR零售龙头伟星新材、板材龙头兔宝宝和国产涂料龙头三棵树。新材料：碳纤维细分行业景气持续，龙头业绩超预期；铝箔终端电动车产销依旧景气，龙头扩产迎景气；玻纤价格筑底中，关注下游需求复苏。碳纤维领域，产能扩张进行时，2022年以来行业产能快速扩张，预计到年末国内产能将超过日本位居头部，同时新产线的产能规模更大且成本优势明显，随着碳纤维成本带动价格的下降，应用领域的不断扩大支撑行业景气，头部企业有望享受景气红利。本周中复神