太平洋证券：机械设备行业周报：看好下半年光伏装机，建议关注TOPCon电池/HJT铜电镀设备环节

行情回顾本期（6月26日-6月30日），沪深300下跌0.6%，机械板块上涨3.8%，在所有一级行业中排名2。细分行业看，光伏设备涨幅最大、上涨8.5%；塑料加工机械涨幅最小、上涨1.2%。本周观点看好下半年光伏装机，建议关注TOPCon电池/HJT铜电镀设备环节看好下半年海内外光伏新增装机高增长。根据中国电力企业联合会数据，1-5月国内累计新增装机61.21GW，同比增长158.2%，其中5月国内新增装机12.90GW，同比增长88.9%，环比减少11.9%。海外需求方面，根据海关总署数据，5月光伏组件出口46.02亿美元，同比增长3.14%，同比增幅回落主要系组件降价导致，出口组件数量仍保持高增。我们认为考虑当前组件价格逐步见底，后续需求有望进一步释放，看好下半年海内外光伏新增装机高增长。关注TOPCon、铜电镀等新技术环节。Topcon方面，业内主要玩家均布局TOPCon产线，现已逐步成为主流技术路线之一，今明年产能将快速增长。HJT电池方面，当前银浆占HJT非硅成本高，通过铜电镀技术实现无银化降本是HJT大规模产业化关键之一。近期铜电镀商业化业内已取得一定突破，根据太阳井新能源