信达证券：电子行业专题研究（普通）：电子持仓接近底部区间，配置机遇逐步开启

本期内容提要:电子行业持仓市值占比位列市场第四，超配1.33pct。以申万行业分类（2021）为依据，我们选取了普通股票型基金、偏股混合型基金、平衡混合型基金及灵活配置型基金作为样本分析2022年第三季度末电子板块的重仓持股情况。截至2022年第三季度，A股电子行业配置比例为9.04%，位居市场第四，配置比例环比第二季度下滑0.22pct，但依旧超配1.33pct。半导体板块：国产替代仍为主线，高景气细分方向获机构加仓。截至2022年第三季度末，半导体板块机构持仓市值占比为6.00%，环比上季度反弹0.07pct。军工芯片、半导体设备、信创等相关半导体细分赛道在经历下跌行情后，配置价值凸显，底部获得机构加仓。消费电子：积极布局第二增长曲线，行业景气有望修复。截至2022年第三季度末，消费电子板块机构持仓市值占比为1.27%，环比上季度下降0.25pct。2022Q3国内手机市场出现正向加速度，能否扭转下跌惯性仍然存疑。但从三季报看，消费电子厂商布局第二增长曲线卓有成效，市场景气有望修复，重仓机构数TOP15中大部分持股量环比增长，从持股市值看立讯精密、歌尔股份等遭减持幅度较大。我们认为