民生证券：科伦博泰生物-B（06990）港股公司研究报告-深度报告：ADC龙头商业化在即，授权出海展现重磅潜力

科伦博泰生物-B(06990) ADC龙头企业产品获批在即，海外授权现金充足。科伦博泰是科伦集团旗下的创新药企业，经过十余年积累已形成行业领先的ADC研发平台“OptiDC”，是国内ADC龙头企业。公司管线中包含10余款临床阶段候选药物，其中5款已处于关键试验或NDA注册阶段，预计年内将有多款产品获批，进入商业化阶段。同时得益于与默沙东的授权合作，公司2023年实现营收15.4亿元，截至2023年底，现金及现金等价物期末余额为15.29亿元，资金充足。 国内：SKB264潜力巨大，多款产品获批商业化在即。公司核心产品SKB264是全球研发进度领先TROP2ADC。SKB264适应症潜力广泛，临床试验全面布局三阴乳腺癌、HR+/HER2-乳腺癌、EGFR突变型NSCLC、EGFR野生型NSCLC等领域，已在多个学术会议上发表了亮眼的临床数据。目前，SKB264已处于的首发适应症三阴乳腺癌三线已处于NDA阶段，预计将于2024年获批，未来随着适应症不断扩展，预计SKB264的销售峰值有望达到73.5亿元。公司的A166、A167、A140三款产品均已处于NDA阶段，预计将于近期获批上市，共