民生证券：建材建筑周观点：重点工程、公建年底有望加快，国产替代材料仍是主线

本周核心变化：①光伏玻璃11月报价提升。②科顺股份公告拟与保利资本签署框架合作协议。③玻璃冷修3条共1900T/D，新点火1条1250T/D。④9月玻纤出口量同比下滑19.74%、环比下滑10.66%。（1）碳纤维：重点推荐【中复神鹰】。本周碳纤维国产T700(12K)价格为230元/kg，环比上周持平，同比-2.13%。碳纤维装置周平均开工率为64.36%，环比上周持平，本周碳纤维产量稳定，库存偏高位，现货供应略显充足。公司看点包括：一是公司降本曲线超预期，二是下游需求“氢”“光”持续高景气，三是西宁项目产能释放，产销量大幅增加。（2）继续推荐“万能胶”板块：短期看好毛利弹性，长期“万能胶”下游全面开花。有机硅胶上游原材料DMC价格为17880元/吨，同比-55.3%，Q3及后续毛利率受益。下游光伏胶（份额提升、近期组件厂家开工率尚可）、动力电池胶（合作客户增加、提高单一客户渗透率、拓展新胶种如PAA胶）、硅碳负极（加快建设）等持续高景气。重点推荐【硅宝科技】【回天新材】等。（3）地产链：防水新规发布，有望对冲地产需求下行。我们4月5日发布报告《防水新规缤纷期盼，提质扩容就在当下》，