浙商证券：兴业证券2023年半年报报告：投行表现亮眼，经纪业务承压

兴业证券(601377)数据概览23H1兴业证券实现营业收入69.4亿元，同比增长40.3%；归母净利润18.0亿元，同比增长30.7%；加权平均净资产收益率3.37%，同比增加0.09pct；23Q2实现归母净利润9.7亿元，高基数下同比减少21%，业绩整体符合预期。分业务条线来看，23H1经纪、投行、资管、利息、投资净收入同比增速分别为-14%/21%/-2%/27%/NA，占总营收比重分别为18%/8%/1%/14%/18%。公募基金发力养老23H1兴业证券实现资管+基金业务净收入14.3亿元，同比减少9%。券商资管方面，23H1末资管规模较上年末增长18%至877亿元。公募基金方面，23H1末兴全基金、南方基金管理规模分别为5,845.15/11,142.62亿元，排名行业第16/4名，二者合计对公司的利润贡献为28%。截至23H1末，兴全基金养老基金Y份额规模位居行业前三，旗下几只养老基金Y份额回报率均排名领先，公司有望抓住个人养老金业务发展机遇，找到新的增长点。投行收入增速亮眼23H1兴业证券实现投行业务净收入5.9亿元，同比增长21%。23H1公司完成9单主承销项目，主承