中泰证券：梦百合（603313）-外销逐步修复，有望充分受益于三轮反倾销

梦百合(603313)投资要点事件：公司披露2023年中报，业绩逐步修复。公司2023上半年实现营业收入36.01亿元，同比-11.82%；实现归母净利润0.98亿元，同比+16.68%；扣非后归母净利润0.94亿元，同比+60.13%。分季度看，Q1/Q2分别实现营业收入16.99/19.02亿元，同比分别-20.74%/-1.95%；实现归母净利润0.17/0.81亿元，同比-45.58%/+52.99%。内销高增，欧洲地区修复较快。外销方面，23H1收入29.29亿元，同比-15.8%；其中北美收入20.64亿元（其中MOR收入9.24亿元），同比-19.14%；欧洲收入7.12亿元，同比-9.42%。单Q2来看，外销23Q2收入15.17亿元，同比-7.3%；其中北美收入10.9亿元，同比-12.4%；欧洲收入3.85亿元，同比+7.7%。Q2外销边际修复，其中欧洲修复节奏较快。内销方面，23H1收入5.67亿元，同比+19.57%；其中23Q2收入3.29亿元，同比+36.1%。内销分渠道来看，23H1线上收入1.19亿元，同比+64.98%；经销店收入1.7亿元，同比+6.