安信证券：中国平安（601318）-核心业务稳健发展，寿险改革成效渐显

中国平安(601318)事件：公司披露2023年三季报，前三季度实现归母营运利润1125亿元（YoY-10%），归母净利润876亿元（YoY-6%），新业务价值336亿元（可比口径，YoY+41%）。核心重点：1）NBV延续高增态势，人均产能大幅提升。Q3单季NBV同比+29%（可比口径），较H1同比+45%有所收窄，主要受三季度产品切换影响。2）受大灾和信保影响，财险COR有所上升。受台风大灾和保证金风险等影响，前三季度财险综合成本率上升1.6pct至99.3%。3）资管亏损、科技下滑，拖累净利润表现。受财险（净利润YoY-8%）、资管（净利润同比转亏至-43.4亿元）及科技业务（净利润YoY-37%）影响，公司实现归母净利润YoY-6%至876亿元。NBV保持向好，“4+3”战略持续推进。公司前三季度用于计算新业务价值的首年保费达1448亿元（YoY+45%），NBVMargin为23.2%（YoY-0.6pct），NBV达336亿元（可比口径，YoY+41%)。公司寿险加速实施“4+3”战略，实现归母营运利润849亿元（YOY-1.3%）。1）多元化渠道改革，人均产能增长显著。截