开源证券：电子行业点评报告：关税隐忧即将落地，果链估值有望持续修复

美国与越南就关税问题达成协议，中美关税谈判近期有望落地 根据中国新闻社报道，7月2日美国总统特朗普宣布，美国与越南正式达成贸易协议，美国将对进口越南商品征收20%关税，并对通过越南转运输美的其他国家商品征收40%关税，而越南将对美国“完全开放市场”，美国企业能以零关税向越南销售产品。2025年4月初，特朗普曾宣布对所有贸易伙伴征收所谓“对等关税”，其中针对越南输美商品的进口关税税率为46%。此后，美国宣布“对等关税”将暂停90天，预计将于7月9日到期。根据第一财经报道，除“对等关税”外，美国商务部已经启动了针对国家安全的232条款调查，涉及铜、木材、航空航天部件、制药、芯片和关键矿物等商品。我们认为，从美国与越南达成的协议来看，美国与中国的关税谈判有望在近期落地，中美“对等关税”谈判有望取得较好结果。 苹果折叠屏/AI眼镜新品不断，2025Q2中国市场iPhone销量预计同比增长8% 据TechWeb媒体转引供应链消息，折叠屏iPhone项目已于2025年6月进入P1原型开发阶段，预计2025年底完成P1-P3开发流程，随后进入EVT阶段，进行工程样品验证测试，最终预计将于2026下半