中国银河：苏州银行（002966）-信贷增长强劲，代销业务表现亮眼

苏州银行(002966)核心观点：事件公司发布了2023年半年报。利润保持较快增长，盈利水平稳步提升2023H1，公司实现营业收入62.7亿元，同比增长5.3%；归母净利润26.34亿元，同比增长21%；加权平均ROE为6.85%，同比提升0.38个百分点；基本EPS0.69元，同比增长16.95%。在资产质量优化和高拨备加持下，减值压力缓解反哺利润。2023H1，公司信用减值损失9.2亿元，同比减少30.28%。净息差降幅收窄，资产端扩表动能强劲，存款维持高增2023H1,公司利息净收入42.8亿元，同比增长7.35%；净息差为1.74%，同比下降8BP，较一季度下降3BP，降幅收窄。资产端扩张动能强劲，对公细分领域信贷需求旺盛，非住房类零售贷款占比较高。截至2023年6月末，公司总贷款2719.25亿元，较年初增长13.54%，企业贷款较年初增速为17.15%，民营、制造业和绿色信贷保持高景气度；零售贷款较年初增长6.38%，个人住房贷款、消费贷和经营贷均有不同程度增长，其中，消费贷+经营贷款累计占总贷款比重达21.32%，高于个人住房贷款贡献，结构偏优。负债端存款延续高增，个人存