中银证券：久远银海（002777）-保持增势，持续聚焦医保、民政数据要素市场

久远银海(002777)公司2023年上半年实现营收5.19亿元（+22.70%）、归母净利0.85亿元（+5.10%）、扣非净利0.76亿元（+5.04%），Q2延续此前增势。公司聚焦民政与医保数据要素市场，夯实传统智慧政务和医疗医保业务，同时持续探索数据要素市场，提供新增长动能。维持买入评级。支撑评级的要点Q2保持增势，智慧城市与数字化业务大幅提升。2023Q2实现营收3.31亿元（+20.92%）、归母净利0.68亿元（+4.83%）、扣非净利0.62亿元（+6.58%），保持Q1增长态势。智慧城市与数字政务业务收入2.60亿元（+47.88%），医疗医保业务收入2.32亿元（+4.01%）。上半年毛利率50.83%，同比下滑8.98pct，主要系项目验收周期延长。上半年研发投入1.22亿元（+9.48%）稳定增长。聚焦民政数据要素，加速开展数字政务业务。2023上半年公司智慧城市与数字政务营业收入首次超过医疗医保，占比50.20%（+8.55pct）。人社市场累计覆盖全国21个省份，承建了人社部就业管理信息系统全国统一软件等12项民生信息化工程，重点推进广东、湖北等省市社卡一体