信达证券：齐鲁银行（601665）-业绩表现优异，公私贷款增长贡献扩表

齐鲁银行(601665)事件：8月25日，齐鲁银行发布2023半年报：上半年实现营业收入60.76亿元（YoY+10.88%），归母净利润20.07亿元（YoY+15.49%）。点评：Q2单季营收增速环比上行，利息净收入正向拉动。Q2单季营收同比增长12.9%，主要是利息收入贡献，Q2单季净利息收入同比增长10.5%，单季归母净利润同比增长18.9%，较Q1增速上行6.6pct，业绩拐点显现。上半年手续费净收入同比下降26.8%，主要是信用卡、助农等业务相关支出增加，拖累非利息收入。存款利率下调带动负债成本降低，净息差同比下行8BP。上半年，齐鲁银行加大支持普惠小微、让利实体经济力度，贷款端进行阶段性减息，贷款收益率较去年同期下行38BP至4.77%；负债端，齐鲁银行多次进行存款定价的下调，运用低成本同业及央行资金，同时调整负债结构，付息负债成本率2.20%，同比下降10BP。但存款成本虽为贷款利率下行打开空间，但仍然难以抵消资产端收益率的下降幅度，上半年末净息差为1.86%，较去年同期相比下降8BP。对公、零售贷款双双快速增长，普惠、小微业务贡献扩表。深耕下沉市场聚焦县域板块，推进“