国都证券：计算机行业周报：英伟达GTC大会发布多款产品，腾讯CAPEX符合预期

国核心观点 一、摘要： 在英伟达GTC大会上，CEO黄仁勋宣布了新一代BlackwellUltraGPU，其性能比前代提升了1.5倍，并公布了至2028年的芯片路线图，旨在 告持续增强AI算力。此外，黄仁勋指出AI技术正从生成式AI转向Agent 报 究式AI和物理AI，推理需求预计将增长100倍。同时，英伟达发布了开 研源推理模型LlamaNemotron和AI工厂操作系统Dynamo，以提高计算 券效率。尽管BlackwellUltra在硬件方面没有实现根本性突破，但英伟达 证 在软件生态上取得了显著进展，提供了从模型优化到应用构建的全栈解决方案。在机器人领域，英伟达还推出了开源基础模型和物理AI引擎，并展示了机器人Blue执行复杂任务的能力，超出了业界对具身智能发展的预期。建议持续关注AI应用、国产算力及AIDC相关产业链。重点公司：金山办公、软通动力、海光信息、浪潮信息、云赛智联。 二、行业观点更新: 1、基本面动态：在上周举办的英伟达GTC大会上，CEO黄仁勋重点展示了多项技术突破与战略规划。英伟达将推出新一代BlackwellUltraGPU，性能较前代提升1.5倍，并公布