中泰证券：沪光股份（605333）-24Q2预告超预期，客户放量&产品结构优化迎量利齐升

沪光股份(605333) 投资要点 事件描述：2024年7月9日，公司发布2024年半年度业绩预告：2024H1预计实现归母净利润2.30-2.70亿元、实现扣非归母净利润2.20-2.60亿元，同比实现扭亏为盈。 Q2业绩超预期，利润高速增长。2024Q2单季度来看，公司实现归母净利润1.29-1.69亿元，同比扭亏，环比+27.72%-67.33%；实现扣非归母净利润1.25-1.65亿元，同比扭亏，环比+31.58%-73.68%。公司核心客户赛力斯Q2实现销量9.85万辆，环比+17.22%。其中，据鸿蒙智行数据，二季度M7和M9分别实现销量3.66、4.65万辆。赛力斯销量的增长带动公司收入持续增长。与此同时，公司规模化效应进一步凸显，且折旧&摊销及期间费用均明显下降，进而提升盈利能力，实现利润高增。 短期：客户结构改善+数字化转型，盈利拐点已至。公司以合资品牌上汽大众为基础，顺应电动化发展趋势陆续切入赛力斯、理想和T公司等新能源头部客户供应链。近几年，自主品牌基于需求把控能力及电动化节奏带来的份额提升呈现持续成长性，公司客户结构不断改善。与此同时，公司不断进行数字化转型，以