华福证券：军工行业本周观点：锚定2027，以优异成绩迎接建军百年

投资要点： 本周核心观点： 本周中央军委工作会议在陕西延安召开，会议指出，广大官兵打好实现建军一百年奋斗目标攻坚战，把强军事业不断推向前进，各单位各部门要履职尽责，以优异成绩迎接建军100周年。我们认为，以2027建军百年目标为锚定点，叠加“十四五”与“十五五”相交之际，我们依旧维持此前周报观点，在2024H2-2025H1，军工行业需求端有望从“点状恢复”到“由点及面”再到“全面恢复”。 估值及资金层面，截止6月21号，当前军工行业三年维度市盈率TTM（剔 除负值）44.51倍，而历史分位点仅处于7.95%位置，相较上周（45.73倍/13.25%分位点）已出现一定程度回落，行业当前估值水平处于“十四五”以来相对低位；资金层面，我们观测到本周军工ETF及融资买入资金均出现持续性流入举动，或反映当前市场对军工板块关注度仍在不断抬升。 基于上述分析，我们依旧维持上周周报观点，建议关注： 1）主战装备及相关配套产业链的困境反转： ①航空：【西部超导】、【光威复材】、【三角防务】； ②发动机：【航宇科技】、【中航重机】、【图南股份】； ③航天特种装备：【航天电器】、【菲利华】、【国博电子】、