东兴证券：金山办公（688111）-2024年三季报点评：业绩符合预期，把握AI及信创下沉趋势

金山办公(688111) 事件：近期，公司发布2024年三季度报告。前三季度，公司实现营业收入36.27亿元，同比增长10.90%；归属于母公司所有者净利润10.40亿元，同比增长16.41%；归属于母公司所有者扣除非经常性损益净利润9.91亿元，同比增长15.16%。单三季度，公司实现营业收入12.14亿元，同比增长10.53%；实现归母净利润3.18亿元，同比增长8.33%。 业绩符合预期，各项业务稳健增长。1）整体来看，单三季度公司实现营业收入12.14亿元，同比增长10.53%；实现归母净利润3.18亿元，同比增长8.33%。公司业绩在外部压力下仍保持稳健增长，彰显经营实力。2）分业务收入来看，订阅业务稳健增长，授权业务企稳回暖。报告期内，国内个人办公服务订阅业务收入7.62亿元，同比增长17.24%；国内机构订阅及服务业务收入2.48亿元，同比增长0.02%；国内机构授权业务收入1.43亿元，同比增长8.97%。个人业务方面，公司上线AI功能提升用户体验，B端方面拓展规模性民企及地方国企，推动订阅业务稳健增长，G端方面，公司把握信创下沉趋势，带动国内机构授权业务趋稳回暖，各项