开源证券：永贵电器（300351）-公司信息更新报告：轨交业务短期承压，新能源汽车充电业务持续增长

永贵电器(300351)2023H1业绩符合预期，看好新能源汽车业务增长，维持“买入”评级公司2023年H1实现营业收入6.79亿元，YoY+0.05%；实现归母净利润0.69亿元，YoY-15.27%。；扣非归母净利润0.63亿元，YoY-15.89%；毛利率30.37%，YoY-1.45pcts。其中2023Q2实现营收3.60亿元，YoY-4.95%；实现归母净利润0.34亿元，YoY-21.04%；扣非净利润0.32亿元，YoY-18.86%；毛利率33.01%，YoY+0.35pcts。考虑到下游轨道交通行业需求弱复苏，我们下调2023/2024/2025年业绩预测，预计2023-2025年归母净利润为2.10（-0.31）/2.74（-0.80）/3.51（-0.66）亿元，对应EPS为0.55（-0.08）/0.71（-0.21）/0.91（-0.17）元，当前股价对应PE为23.2/17.8/13.9倍，我们看好公司高压连接器以及充电枪带来的成长潜力，维持“买入”评级。新能源汽车充电业务持续放量，轨交业务短期承压2023H1轨道交通与工业、车载与能源信息业务分别实现营业