中邮证券：昌红科技（300151）-拐点将至，生命科学及半导体耗材有望加速进入投产收获期

昌红科技(300151) 昌红科技聚焦办公自动化设备、医疗器械及耗材以及半导体晶圆载具三大核心领域，未来有望迎来业绩反转 昌红科技聚焦办公自动化设备、医疗器械及耗材以及半导体晶圆载具三大核心领域，研发、生产壁垒高。后续公司生命科学耗材与半导体晶圆载具均有望陆续进入投产阶段，业绩有望快速放量。 我们预计公司2024-2026年收入同比增速分别为29%、26%和27%，归母净利润同比增速分别为267%，51%和112%。公司对应2024-2026年PE分别为75.6倍,50.2倍和23.7倍，2024-2026年PEG分别为0.28、0.99和0.21。考虑到公司与海外优质医疗客户和半导体客户合作的可拓展性潜力较大，具备一定稀缺成长性，后续业绩有望放量并消化估值。首次覆盖，给予“买入”评级。 IVD高分子耗材有望加速投产，产业链地位不断提升 公司凭借世界一流模具制造的研发优势、质量优势、效率优势，目前与罗氏、迈瑞、赛默飞世尔、西门子、Vitrolife、Revvity（PerkinElmer）等国内外IVD、血糖监测和生命科学龙头企业形成了长期友好的战略合作关系，在诊断耗材和诊断试剂包装等