万联证券：恒生电子（600570）-点评报告：精细化管理实现降本增效，溢价发行股权激励彰显公司信心

恒生电子(600570)事件:公司发布2023年半年报，上半年实现营业收入约28.27亿元，同比增长18.49%；实现归属于上市公司股东的净利润约为4.46亿元，同比扭亏为盈；实现扣非归母净利润2.65亿元，同比增长142.55%。非经常性损益约1.82亿元，主要为公司所持金融资产公允价值的变动收益相比去年同期大幅增加。投资要点:精细化管理效果显著，扣非归母净利润同比大幅度增长。公司Q2实现营业收入17.0亿元，同比增长20.2%；实现归母净利润2.24亿元，同比扭亏为盈；实现扣非归母净利润1.90亿元，同比增长102.6%。公司员工总数较2022年末基本持平，上半年销售/管理/研发费用率分别为14.69%/14.16%/41.42%，同比分别下降0.15/0.19/2.22pct，降本增效成果持续体现，带动了公司扣非利润大幅增长。七大业务板块各有进展，持续签约新客户带动业绩增长。分业务看，公司财富科技服务/资管科技服务/运营与机构科技服务/风险与平台科技服务/数据服务业务/创新业务/企金、保险核心与金融基础设施科技服务23H1营收分别为6.61/6.61/5.33/2.18/1.73