东吴证券：爱美客（300896）-2023中报点评：收入+65%、净利润+65%，业绩符合预期，濡白天使保持快速放量

爱美客(300896)投资要点事件：2023H1，公司实现营业收入14.59亿元（+64.93%，表示同比增长，下同），归母净利润9.63亿元（+64.66%），扣非归母净利润9.34亿元（+65.37%）。单Q2季度，公司实现营业收入8.29亿元（+82.6%），归母净利润5.49亿元（+76.53%），扣非归母净利润5.47亿元（+79.23%）。业绩符合业绩预告中值，整体业绩符合我们预期。二季度嗨体实现加速增长，濡白天使保持快速放量。1）溶液类注射产品（主要包括“嗨体”系列）实现营业收入8.75亿元（+35.90%），毛利率95.10%（+1.03pp）；2）凝胶类注射产品（主要包括濡白天使、宝尼达、逸美一加一、爱芙莱、爱美飞）实现营业收入5.66亿元（+139%），毛利率97.38%（+1.33pp）；其中我们估计“濡白天使”实现收入2.1亿元左右，同比增长250%左右，环比Q1季度实现较快增长。公司于2023年7月27日进行“如生天使”新品发布，如生天使定位于浅层注射，在抗衰基础上实现轮廓提升和紧致，兼具填充与童颜再生效果；在浅层注射上与濡白天使形成区隔与互补，能与濡白天使联