中航证券：太极股份（002368）-2023上半年点评：提质增效明显，布局AI+数据要素新业务方向

太极股份(002368)事件：公司2023H1营收32.01亿元（-34.97%），归母净利润0.51亿元（+37.79%），扣非净利润0.46亿元（+71.16%）收入下降，盈利反升，提质增效明显。公司坚持变革求进，大力推进主营业务提质增效。报告期，收入规模受外部环境及主动缩减低毛利业务影响，同比下滑较多；但是，归母及扣非净利润均逆势快速增长，盈利能力不降反升。从收入结构来看，除合计营收占比只有16.36%的智慧应用与服务、其它业务毛利率同比略有下滑外，系统集成、网络安全与自主可控、云服务等主营业务毛利率全线提升；带动整体毛利率达到28.80%（+9.89pcts），创上市以来新高。其中，云服务收入4.80亿元（+33.76%）、毛利率64.35%（+8.81pcts），实现业务规模与毛利率水平双向快速提升。政务云领域，公司巩固北京、海南、天津、山西等传统区域优势，加强政务云、国资云和信创云等业务推广与产品送代，进一步向地市级市场延伸、下沉。上半年成功中标湖北省随州市、江西省萍乡市、沈阳市沈北新区、大连市金普新区等地智慧城市云基础设施和平台建设，助力各级政府不断提升社会治理和公共服务