信达证券：美畅股份（300861）-Q3盈利超预期，金刚线龙头地位稳固

美畅股份(300861)事件：公司发布2023年三季报，2023Q1-Q3公司实现营业收入33.31亿元，同比+35.35%；实现归母净利润13.90亿元，同比+35.12%；实现扣非后归母净利润为13.4亿元，同比+38.21%。2023Q3公司实现营业收入11.63亿元，同比+26.00%，环比-0.94%；实现归母净利润4.97亿元，同比+37.21%，环比-3.12%；实现扣非后归母净利润为4.87亿元，同比+42.30%，环比-0.41%。点评：公司出货量持续增长。受益于光伏行业整体较高的景气度，下游硅片市场对电镀金刚石线需求持续旺盛，带动公司收入稳步增长。2023年前三季度，公司金刚线总销量9,222.67万公里，较上年同期增长42.65%。布局母线基材，完善公司产业链优势。公司规划的金刚切割丝基材项目（即黄丝项目）有利于公司实现对切割丝基材的品质管理，完善公司自身的产业链优势，并进一步实现成本优化，同时有助于实现更细线径的新产品研发，保持公司竞争优势，巩固公司的领先市场地位。钨丝金刚线产品持续放量。在高碳钢丝金刚线技术路线之外，公司配备专业技术力量同步开展钨丝金刚线的研发