东方财富证券：科达利（002850）-2023年三季报点评：Q3业绩稳增，加强海外布局

科达利(002850)【投资要点】公司发布2023年三季报。公司23年前三季度实现营业收入77.68亿元，同比增长30.12%，业务规模持续增长，实现归母净利润7.95亿元，同比增长33.95%。23Q3实现营业收入28.51亿元，同比增长10.43%，环比增长10.04%，实现归母净利润2.86亿元，同比增长14.80%，环比增长7.09%。费用率方面，公司23年前三季度销售费用率/管理费用率/财务费用率/研发费用率分别为+0.41%/+8.46%/+0.70%/+5.59%，同比变化+0.07pcts/-1.01pcts/-0.06pcts/-1.05pcts。加速出海，强化全球化布局。公司在德国、瑞典、匈牙利已设立三个海外基地，其中，匈牙利基地已进入量产阶段，Q3已实现盈利。今年10月，公司发布公告，拟向海外全资子公司匈牙利科达利增资不超过3200万欧元，用以建设产线，此前，公司已宣布向全资子公司德国科达利增加不超过3000万欧元投资。目前，公司已与特斯拉、ACC、松下、LG、Northvolt、三星等海外客户建立合作，并于今年9月与欧洲某电池厂签订约3.5亿套方形锂电池盖板订单