中泰证券：华纬科技（001380）-悬架弹簧业务增长亮眼，产能释放下业绩持续兑现

华纬科技(001380) 投资要点 事件：公司发布24年中报，24H1实现营业收入7.07亿元，同比+40.71%，归母净利润0.81亿元，同比+26.8%。 悬架弹簧营收持续高增，毛利率短期承压 营收及利润：24H1基架弹黄实现营收5.89亿元，同比+52.07%，营收占比83.38%：24H1实现归母净利润0.81亿元，同比+26.8%，24H1整体毛利率23.76%，同比-4.9%，其中基架系统零部件毛利率23.08%，主要是稳定杆短期承压。 丰富产品结构，持续积累优质客户 公司的产品已成功进入了比亚迪、吉利、长城、长安、红旗、北汽、上汽、奇瑞、江准、理想、小鹏、蔚来、领克、Stellantis、赛力斯、一汽东机工、南阳渐减、万都、瑞立集团、万安科技、法士特等客户供应链体系中；同时，还进入了采埃乎、瀚德、克诺尔、班迪克斯等海外知名汽车零部件供应商的全球供应链体系，积票了深厚的客户资源和良好的市场口碑。并且，公司持续进行新客户的拓展。报告期内，公司持续优化生产工艺，促进产品升级，丰富产品结构，为公司业务发展提供新的活力。 产能释放下业绩有望持续释放 公司计划投资建设“华纬科技重庆生