东方证券：电子行业2023年度投资策略：信创产业和半导体国产化加速推进，汽车电子和AR/VR未来已来

展望2023年，我们认为自主可控与产业创新带来的投资机会值得关注，自主可控方面持续看好信创政策加持下的打印机与CPU机遇、半导体设备/材料/零部件的国产替代机遇，产业创新方面建议关注IC设计领域的技术迭代、新能源汽车以及VR/AR带来的投资机会。二十大报告强调安全，信创产业强势崛起。二十大报告强调安全的重要性，信创产业与安全紧密相关。信创政策主要强调坚持关键技术自主可控原则，在关键平台、关键组件以及关键信息基础设施上形成自主研发能力，降低外部依赖、避免单一依赖，目前信创产业由党政向其他行业渗透。在国家推动信创产业发展的背景下，国产打印机和CPU迎来发展新机遇：据我们测算，激光打印机拥有千万级市场存量，政府系统需求尤其旺盛；政府及国有企事业单位已成CPU领域的千亿级市场。半导体国产替代加速推进，设备/材料/零部件等领域迎来机遇。根据ICinsights数据，2021年国内IC需求规模1870亿美元，但自给率仅17%，国产替代空间广阔。近年来本土IC设计厂商持续崛起，国内晶圆厂加速扩产，国产设备、材料及零部件加速导入，国内半导体厂商迎来国产化的黄金发展期。具体来看：1）IC设计领域，服务器