天风证券：中国海油（600938）-业绩及分红基本符合预期

中国海油(600938) 中国海油2024H1业绩及分红符合预期 2024上半年公司实现归母净利润797亿元，Q1/Q2归母净利润分别397/400亿元，Q2净利润环比几乎持平，基本符合我们预期。上半年每股分红0.676元，中期分红比例约40%与往年同期基本一致。 油气产量保持高速增长 2024年Q2净产量182.5MMBOE，同环比分别为+8.7%/+1.3%，其中原油产量达到143MMBOE，同环比分别为+8.1%/+1.4%，主要得益于渤中19-6和圭亚那payara油田投产；天然气产量231.5bcf，同环比分别为+11.3%/+0.9%。主要系番禺34-1及陆上天然气产量贡献增量。 Q2成本环比略有增长 成本方面，2024Q2桶油主要成本27.91美金/桶，比去年同期略降0.21美金/桶，环比+0.32美金/桶，其中折旧摊销/作业费/除所得税之外其他税费/弃置费/销售管理费环比分别为+0.34/-0.2/+0.1/-0.02/+0.1美金/桶。单位折旧摊销成本上涨可能系新油田投产。 实现油价折价回归正常折价水平 2024Q2原油实现价格81.9美元/桶（同比+12.2%/环比