开源证券：地铁设计（003013）-公司信息更新报告：上半年业绩保持增长，多元业务布局稳步推进

地铁设计(003013)上半年业绩保持增长，多元业务布局稳步推进，维持“买入”评级地铁设计发布2023年半年度报告，公司营收利润保持双增长。公司背靠广州地铁，以城市轨交勘察设计业务为主业，多领域拥有丰富资质，技术优势行业领先，合同保有规模超百亿，在节能环保、园区设计、TOD及储能业务的多元布局稳步推进，看好公司业绩持续释放。公司归母净利润连续六年实现增长，业绩目标连续两年超额达成，我们维持盈利预测，预计公司2023-2025年归母净利润分别为5.11、6.18、6.97亿元，对应EPS为1.28、1.55、1.74元，当前股价对应PE为15.1、12.5、11.0倍，维持“买入”评级。营收利润实现双增长，勘察设计主业占比下降公司上半年实现营业收入12.33亿元，同比增长8.23%；实现归母净利润2.14亿元，同比增长11.06%；毛利率和净利率分别提升至39.3%和17.5%（2022年为33.1%和16.4%）；实现每股收益0.53元，经营性现金流净额-6.0亿元，同比下降47.93%，主要系应收账款回款减少。主营业务中，勘察设计核心主业收入占比85.0%，规划咨询和工程总承办业务收